财务估值模型excel表（excel中股票估价模型具体怎么做，详细美观的简洁的……）

财务模型的所需能力

然而，要想使财务模型成为价值评估实践中的利器，估值人员还必须具备对这种工具的运用能力，主要包括三个方面：首先是财务基础知识，这其中既包括对传统财务报表的解读，也包括对各类财务概念和财务指标的理解，例如投资资本、营运资本、NOPLAT、ROIC等等。对解读财务报表的要求也并非简单地能理解其中财务数据的基本涵义，还包括对财务报表间关系的掌握，只有完整和清晰地理解三张基本财务报表间的勾几关系才有可能真正从财务的角度理解企业的运营状况。
其次，对各种估值方法的掌握和理解，包括各种估值方法的基础思想、使用条件、计算方法，估值参数的经济意义等。估值方法从来都不是一系列枯燥和冰冷的公式，它是人们对投资实践中各种规律的把握和总结，它是打开企业价值创造机理的钥匙。不具备这个能力，价值评估工作本身最重要的意义也将丧失，对各类估值方法合理和正确的运用也丧失了保障。
最后，由于当前国内专业的财务估值软件还不普及，一般情况下，Excel软件是建立财务模型工作中运用最广泛的工具，所以财务模型能力的第三个方面就是对该软件的熟练使用。事实上，Excel软件的强大功能可以满足建立财务模型的所有要求。但由于其使用比较复杂，很多人对Excel软件的掌握程度非常有限，只停留在表格制作的初级阶段。虽然对于财务模型而言并不需要掌握Excel软件的全部功能，但对财务模型相关功能的熟练使用却是构建财务模型的必备环节。

内训：如何用Excel建立财务模型，推荐

即使最初不是拿Excel做出来的，到交流层面也是拿Excel在各个决策者之间分享和沟通。这一方面说明Excel的强大，以及在金融和财务相关的Professional Service行业的普及；另一方面也说明，这些行业对新技术运用的滞后。

为了说明这些模型，举一些真实的案例对上述的方面挨个说明。大部分内容已经在另外一个回答中出现（投行常说的「模型」(model) 是什么东西？ - 何明科的回答）。

下图是一个真实投资案例的财务模型，其中的重要部分已经在图中列出。

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其中最重要的有基础的三张财务报表（历史+带各种假设的未来预测），其中一个小技巧是自动配平和检查三张表之间关系的模块。做过三张表的财务及金融人士，一定理解这一步的酸楚。

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为了完成对公司业绩的预测，还要对公司所处的市场规模以及公司未来的表现进行预测。下图的概述页面就是完成这个工作。
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在回报倍数（X_Cal那一页）的计算中，用到各类DCF或者PE Comparable等常用的模型。下图是另外两个实战的模型，利用WACC和DCF等等去估值一个公司的价值。

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敏感性分析，针对投资人最关心的两大指标（回报倍数和IRR），基于各种最重要的场景进行敏感性分析，包括：投资方式（股权？债券？混合？）、资产注入的不同形态、未来的PE以及未来的EPS等等。

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在个别复杂的情况，还需要针对Equity或者Loan的不同Class或者Tranche进行拆分然后具体的分析。
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交易员有时候也会拿Excel来做各种金融产品的价格估算和交易执行策略的安排，虽然看起来简单，但是后台对接着庞大的Bloomberg各类接口以及各大牛逼码农开发的各类超级接口和复杂的后台逻辑。下图提供的是一个针对某外汇的交易策略安排及价格估算。
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望采纳，谢谢！！

20180428-012壁灯2011

用excel计算dcf模型，DCF估值法的公式怎么用
DCF估值的本质还是来自于“金钱的时间价值”这一金融的基础概念.金钱具有时间价值,是基于人们希望现在而不是未来取得金钱,因而当金钱用于存款或投资时,理应获得利息,这样,金钱的未来值(future value)应大于现值(present value)才行.而未来值与现值之间的系数就是折现率.
DCF之所以比P/E估值更可靠就在于P/E的E受会计影响非常大,E并不等于现金.DCF最重要的三个变量是：现金流、折现率、现金流的时间.而DCF的局限性就在于这三者的准确性问题.
首先,公司不能周期性太强.因为对周期性太强的公司无法准确预测周期的变化,也就无法预测现金流的变化.而假设一个平均数字则无法反映公司的运营本质.
其次,公司不能处于重大变化中,如并购重组等.并购中的协同效应很难计算.因为就连管理层都难以真正搞清协同效应.联想并购IBM PC的设计协同效应为每年2亿美金.最后不了了之,成为了一笔糊涂帐.另外,公司情况重大变化后,风险也与以前不同,所应用的折现率也不同.
总之,预测未来很不靠谱.DCF需要对未来5-7年的现金流进行预测.如果公司在未来有重大变化,这种预测就会离现实很远.但是,DCF并不只是一个估值工具,而是对一个企业运营建立的一整套模型.DCF最大的好处就是可以用来进行各种测试实验,看看未来的各种变化对企业的影响.有了各种测试,对企业的估值大致范围就有了更准确的认识.